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工夫:2018-12-30 12:00:00   字号:A+  A   A- 金沙国际唯一官网

一、我们正处在一个大变化时期,只要真正了解科技立异、使用科技立异的企业才会有将来。


    近期,习近平主席提出“现今世界上正在阅历一场更大范畴、更深条理的科技反动和财产变化”。我想这是我们明天会商付出立异的大布景。现在金融科技范畴正在发作一场深入的反动,这场反动正在明显地改动我们的金融业态以及人类的生活方式。


    人类在历史上阅历过三次科技反动,也实现了三次奔腾。我个人总结为“3S”反动:第一次反动是农业反动,处理的问题是人类的的保存成绩,是“survival”。在农业反动中,地盘和生齿成为社会的焦点合作资本。第二次技术革命是工业革命,处理的问题是使人类变得愈加壮大,变得“stronger”。在工业革命期间,矿产和能源,好比钢铁、石油、煤炭成为列国争取的焦点经济资本。现在,我们正处在第三次大的科技反动周期,此次科技反动是信息反动,处理的问题是让人们变得愈加聪慧,即“smarter”。在这一轮科技反动中,数据和信息成为焦点的经济资本。由于金融是成立在自信心和信息基础上的特别行业,以是这一轮信息反动对金融的影响特别较着。


    我们身处的大变化时期,不是一个简朴的经济周期,而是人类发展史的机制转换(RegimeSwitch),大概称为汗青的跃迁(Historical Leap)。这是一个类似于昔时陈腐的银号票号向当代银行业改变的相似期间。这个阶段,我们的金融业态、商业模式都发作十分深入的颠覆性改变。现在的时代背景大要有点类似于19世纪下半期到20世纪上半期,当代所谓的计谋支柱产业,像石化、交通、电力、通信、航空等,都是在其时短短五六十年间集合迸发出来的,而在上一轮工业革命之前人类的传统产业,我们许多都曾经遗忘了。与此相似,此后100年的计谋支柱产业或许会在当前这段工夫里集合呈现。


    这类时期变化的特性表现在许多财产的迭代周期不竭收缩,迭代速度不竭放慢,企业的兴亡周期也在不竭加快。一个草创财产假如可以看准将来,踩准每个风口,它成为一个世界级的巨大企业只需求15到20年。但与此同时,一个国际型的企业假如老是对将来趋向判定毛病,它从世界大企业到停业也只需求10到20年。我们每一个人、每个企业都面对宏大的应战。作为立异企业的领导人,我们要认识到,在一个阶段腾跃的期间,已往企业的本钱资产范围、分支机构数目,都不再主要,将来真正的焦点竞争力是对科技开展的洞见,是对将来趋向的精确掌握。不管企业巨细,现在各人都在一个对等的起跑线上,只要真正了解科技立异、使用科技立异的企业才会有将来。这是我想讲的第一个概念。

 

二、付出科技立异的目标是不竭丰硕人类糊口的挑选范畴,离开了提高商品交换服从如许一个目的的付出立异都是伪立异。


    各人知道,金融具有两个焦点功用:一个是跨空间分派资本,次要表现在货泉付出这个维度;第二个是跨工夫分派资本,次要表现在投融资、假贷等方法。历史上虽然金融付出的方法不断更新变革,但它立异的目的始终没变,就是增进人类的商品交换。


    人类为什么要有付出?从微观的经济学基础上讲,每个微观个别的效应函数(Utility Function)不一样,有些人喜好羊毛、有些人喜好红酒,假如两人交流羊毛和红酒,单方的功效都可以提拔,这就缔造了商品交换的需求。可是在人类文明晚期,商品交换的交易成本十分高,信息不对称性很大。为了处理如许的困难,付出和货泉作为一个金融立异计划就发生了。金融付出在人类历史上的开展目的就是不竭扩大商品交换的地区范畴和到场买卖的人群范畴。跟着付出方法的立异,每一个人的对商品和服务的挑选范畴也不竭扩大,从而提拔了全社会的福利鸿沟。


    金融恰是在这个目的中不竭地立异前行。我们现在说到“金融科技(Fintech)”都以为是一个新词,可是我想说,金融科技自古有之,并且中国在金融立异、科技立异方面常常走在世界前线。比方,历史上的冶金术就是金融科技,由于有了冶金术,世界才会出现金银币,商品交易才会从一个部落到一个地域。认真想一想,造纸术也是金融科技。中国的唐代就发清楚明了世界上最早的官方汇兑体系--“飞钱”,把商品交换的地区从一个王国扩大到了一个王朝。厥后,中国又发清楚明了印刷术,由于中国有世界上最好的金融科技,以是降生了世界上最早的纸币--交子,把商品交换推向新的高度。这些金融付出方法的不竭立异让商品交换的服从和范畴大大提拔。大航海时代以后,人类社会期望在更大的范围内以至全球的范围内来停止商品交换,因而汇率轨制就应运而生了。晚期的银本位,厥后的金本位,二战以后布雷顿丛林固定汇率体系,再到我们现在的牙买加浮动汇率体系,都是付出体系开展和不竭演进的历程,这个历程使人类的商品交换可以到达全球化,社会的福利生活水平大大提拔。


    现在,我们在坐的每位高朋都在享用全球化的生活方式。各人喝的是法国的红酒,开的是德国的汽车,看的是美国的电影,整个社会的功效得到了极大提拔。在这背后,非常重要的推动力就是金融付出的立异和演进。从汗青开展的经验总结,增进商品交换是金融付出立异的根源和目标,我认为离开了商品交换如许一个目的的金融立异都是伪立异。这是我想跟各人交换的第二个概念。

 

三、当前互联网、挪动付出立异,是在人类金融立异征途上又迈进了一步,并且是一大步。


    人类经由过程付出方法立异,扩大商品交换的范畴,从一个部落扩大到一个地域,从一个王国扩大到全球。现在互联网付出、挪动付出的开展,则把人类的商品交换从物理空间推行到了虚拟空间,又将虚拟空间与物理空间相结合。在传统商品交换历程中,“间隔”一直是非常重要的本钱要素,而在挪动付出、互联网付出和当代物流业开展的鞭策下,“间隔”对商品交换的影响低落了,大大提拔了商品交换的服从。


    现在,人类金融付出的精准性和时效性大大增强,这些手艺变革招致我们的商品交换呈现了几个大的改动:


    第一,人类社会的商品化水平大大加深了,从前不属于商品化的活动也变成了商业化的活动。比方,家庭内部的一些活动,后代、亲友之间的相助活动被商业化了,现在我们愈来愈多地依托贸易外包来完成叫餐、家政、关照的服务。这些立异把未被操纵的社会家庭资本转化为商业化活动和经济资本,大幅提拔社会经济总量和财产总量。现在我们能够想想哪些活动还没有商业化,草拟一个贸易计划书,经由过程付出的立异把它变成一种贸易买卖活动,中国的GDP再涨一两个百分点,我认为是没有成绩的,这就是科技立异的力气。


    第二,商品交换从产权交流转变为使用权交流。我们从前的商品交换因为付出手腕比力落伍,大致都是产权交流,历史上叫“一手交钱一手交货”。现在,我们经由过程付出立异,能够精确权衡每个个别利用这些资本和物品的精确工夫和精确用度,而且能够停止十分精准的小额付出。商品交换曾经从一个产权交流历程渐渐转变为使用权交流的历程,同享经济应势兴起。我们现在同享的许多都是耐用消费品,好比单车、汽车,将来还会有更多的消费装备能够同享,碎片化运营租赁将会成为时髦。我们现在屋子都是买产权大概牢固租住,但将来跟着付出立异,我们具有的或许不是对一幢详细衡宇的产权,而是我们在全球各地寓居某一范例衡宇的权属证实,即商务房产使用权。这些付出立异的变革将会对人类经济活动和生活方式带来宏大影响,这也是我们将会碰见的将来。


    第三,付出服从提拔招致社会贸易合作进一步细化了。我估量在坐的领导高朋都有体验,我们现在进入一个小吃店,根本每个桌上城市有付出二维码,各人扫一扫以后,能够在手机上完成点餐和买单。从前如许的夫妻店,老板娘需求当管帐,需求记账,现在都不再需求了。如许一种模式开展对主顾是有益的,也给老板娘带来便利,但最得利的实在是背景数据的公司平台。在未来,这些小吃店和服装店会垂垂演化成背景大数据公司的获客渠道和服务前台,而背景的管帐财务服务和数据管理愈来愈集中化,成为社会小微商业机构的集合信息背景,从而在经济体系中占据绝对的把持力。


    第四,付出数据正在成为客户信息和举动画像最主要的数据滥觞。在互联网时期,每一个人都是“通明人”,网络对一个人的理解可能会逾越人本身的了解。我们每个人不可能记得十几年前住过的所有旅店,点过的所有饮食,但网络对这些记载能够完好地记载和阐发,会变得“比你还懂你”。付出数据的收罗阐发一方面会低落社会的信息不对称性,提拔资本的分派服从,另一方面也对个人隐私庇护、避免数据滥用提出了严重应战。

 

四、在金融发展过程中,风险和立异跬步不离,不成分裂。


    人类金融的汗青表白,每一次金融立异不会消弭风险,以至没有削减风险,反而在很大程度上放大了风险。在挪动付出时期,金融付出的焦点风险一点都没少,潜伏的破坏力更大:


    第一个就是买卖敌手风险。在陈腐的易货贸易中,买卖敌手是个人,这个人讲不讲诚信是枢纽。有了国度的金银币以后,买卖敌手就变成了国王,国王许多是不讲诚信的,像古希腊期间的出名暴君,就呈现过把希腊的银币1德拉克马收出去,盖上2德拉克马再还归去的荒唐实例。当代金融交易中,人们的买卖敌手变成了中央银行。有的国度中央银行很守信用,有的不讲名誉大量增发货泉,激发了恶性通货膨胀。在挪动互联网时期,更多的第三方付出机构出去,储藏了大量的道德风险。和中央银行比拟,这些机构可能会停业,可能会跑路,买卖敌手风险更大。


    第二个焦点风险是操纵风险。从前操纵风险更多地表现在假造金银和匪徒的掳掠,历史上镖局就是防备金融操纵风险的一种构造立异,以是我们在山西平遥看到镖局总跟票号挨在一起。现在操纵风险则更多表现在黑客进犯、系统中止,这方面中国还没有禁受过真正严峻的磨练,但在将来我们无法保证这类工作不会发作。当数据成为焦点经济资本以后,付出历程中数据保守就成为新的风险,在这方面全球都还需求进一步完美法例和管理制度。


    除了传统的金融付出风险以外,历史上还有许多非传统的社会风险。比方,在付出立异历程中,有些技术人员常常会忘了立异的目的而沉浸于技术创新的自娱自乐,不竭地把付出的手艺推向极致,但实在这类立异对经济自己没有什么实际意义,反而会带来社会资本的耗损,好比历史上炼金术、永动机的创造。固然炼金术的立异历程中招致了炸药的创造是有意义的,但炼金术自己没有意义。假如有些立异的东西成为社会谋利目的,如许的金融立异就不仅是没有意义了,还会形成社会的损伤。像荷兰的郁金香危急,固然招致了证券市场的兴起、期货的创造,但也招致了经济大危急。在我们改革开放之初,炒作君子兰的谋利高潮也浮光掠影。以是,我们在权衡这些金融付出立异的时分,一定要紧紧围绕它是否提高了实体经济的服从,能否提拔了社会福利程度来判定它的代价,这是我想跟各人说的第四个概念。

 

五、关于付出立异将来开展的几点猜测


    互联网和挪动付出的迅猛开展,正在深入改动我们的生活方式。上面这些立异趋势将主导将来:


    第一,不久的未来,纸币会灭亡,挪动付出会渐渐演进成聚合付出,再见演进成无感付出。在人类汗青中,纸币的普遍利用只是一个阶段征象,现在挪动付出正在疾速代替现金,成为商品付出的次要方法。下一步,逾越银行账户和电子钱包的聚合付出将成为主导。在更远的将来,购置商品将不再需求手机和扫码装备,生物辨认系统和智能商品交易系统将会自动记录和施行每一笔买卖,付出成为真正“无感”的体验。


    第二,电子货币向数字货泉改变是大趋向。今朝,电子货币只是简朴的账户数目记载,而数字货泉将会含有更丰硕的信息。实在每一张百元大钞大概10元钞票上都有一个标识数字,将来完整没有必要保留纸质的实体,只需求记载这个数码,来表白货泉的拥有权。每一张货泉降生、买卖、收受接管的生命历程都能够操纵区块链手艺完好记载,整个金融体系将会发作十分严重的变革,反洗钱变得十分简单,但同时也会对货泉刊行轨制和货币政策实际将会带来新的应战,需求我们不竭地去顺应它。


    第三,全球在将来将会呈现统一的货泉。这听起来仿佛很奇异,实在人类汗青在不竭循环,金银就是全球统一货泉,美圆在一定程度上也饰演过全球货泉的脚色。在将来是人民币兴起,仍是美金持续主导,仍是创建一个新的全球货泉?这个议题固然布满争议,但跟着经济全球化的演进,货泉统一的趋向是大势所趋。


    最初,我们以为中国在这一轮的付出合作中具有宏大的机缘。在历史上,中国在金融付出立异范畴曾是抢先者。现在我们有全球最大的市场、生齿和买卖数据。当数据成为焦点经济资本以后,中国就会像沙特具有石油一样,具有世界上最大的焦点经济资本。现在的算力、算法就像昔时的炼钢、发电产量一样,中国很快会走到世界的前线。可是我们要服膺历史上的经验,中国事世界上最早的纸币发行者,北宋有交子,元代有“中统钞”,明代有“大明宝钞”,可是因为我们的风险配套轨制没有跟上,招致中国起了个大早赶了个晚集,前期反而被西方逾越。这一轮金融付出立异,我们必然不能光在技术上单兵打破,一定要在管理制度、整个法令情况上配套开展,这样才能够行稳致远。金融立异兴于手艺,成于轨制,这个原理我们一定要铭刻。